Decoupling e Vaccino

Pubblicato da Alessio in analisi mercati · Venerdì 21 Ago 2020
Tags: rotazione, settoriale, decoupling.covid, 19, vaccino, trump, elezioni, usa, settore, tech, settore, trasporti, dj, trasportation

In questi giorni sta tornando di moda la parola decoupling riferendosi allo “sganciamento” o meglio lo “scollamento” del mercato azionario dall’evolversi della ripresa delle attività dell’economia reale.

Molte persone guardano la borsa con lo specchietto retrovisore mentre i mercati finanziari guardano almeno 12-18 mesi avanti.

E cosa stanno scontando allora? Che tutta la liquidità e il sostegno delle Banche Centrali e dei Governi riesca a far ripartire l’economia reale, ma quale?

Non certamente i settori che eravamo abituati a considerare preponderanti ma i nuovi trend del futuro.

Ecco che diventa comprensibile veder salire il settore tecnologico giorno dopo giorno con brevi pause e veder arrancare il settore bancario o dei negozi retail. Ma allora dopo una grande salita perché la borsa non torna alla realtà ma entra solo in fasi di congestione laterale con contenuti ritracciamenti dell’ordine del 5-10%?

Semplice perché i gestori azionari ne approfittano per fare “rotazione settoriale” per portare a casa i profitti ma mantenendosi investiti. La fase di congestione che potremmo vedere le prossime settimane servirà per riposizionare i portafogli.

Perché preferiscono investire in altri settori che sono rimasti indietro e non si mettono liquidi?

Semplicemente perché sanno che quando uscirà fuori il VACCINO anti covid negli Usa il mercato avrà un balzo in avanti e sarà difficile riprendere il treno in corsa.

Le Elezioni americane si avvicinano e Trump è disposto a tutto per farsi rieleggere.

Sotto vi ho proposto un grafico comparato per vedere da marzo come si sono comportati i diversi settori.

Spicca ovviamente, oltre alla tecnologia il risveglio del settore dei metalli in accordo con la protezione presunta dell’oro e il settore dei trasporti.

L’ho evidenziato perché il DJ trasporti quando si discosta dal DJ industrial è un classico segno anticipatore.

Del resto gli acquisti online dovranno essere fisicamente recapitati da qualcuno!